Fiditalia S.p.A., società del Gruppo Société Générale tra i principali operatori del credito al consumo in Italia annuncia il successo del collocamento di Red & Black Auto Italy 4, la quarta operazione di cartolarizzazione di crediti auto realizzata nell’ambito del programma Red & Black Auto Italy.
L’operazione ha un valore complessivo di circa 900 milioni di euro ed è garantita da un portafoglio di finanziamenti auto erogati in Italia da Fiditalia, che include una quota significativa di finanziamenti destinati all’acquisto di veicoli usati, segmento nel quale la Società detiene una posizione di leadership sul mercato italiano.
L’operazione, annunciata il 17 agosto e che ha di fatto riaperto il mercato europeo degli ABS dopo la pausa estiva, è stata perfezionata il 26 agosto con il collocamento integrale sul mercato dei titoli ABS, ad eccezione dei titoli di classe J, sottoscritti da Fiditalia.
L’operazione è stata realizzata con Société Générale nel ruolo di unico arranger. Questa operazione segna il ritorno di Fiditalia sul mercato della cartolarizzazione di crediti auto dopo due anni e conferma l’apprezzamento degli investitori per il programma Red & Black Auto Italy. La transazione ha registrato un’elevata sovra sottoscrizione per tutte le classi collocate, a testimonianza della qualità degli attivi sottostanti, della solidità dei processi di underwriting e servicing di Fiditalia, nonché delle performance storiche del portafoglio.
Le obbligazioni senior di Classe A hanno ottenuto rating provvisori pari a AAA (sf) da parte di DBRS
Morningstar e Scope Ratings, oltre a un rating AA+ (sf) da Fitch Ratings, con uno spread finale di 64 punti base sopra l’Euribor – uno dei livelli più bassi osservati sul mercato italiano degli ABS nel settore
automobilistico negli ultimi anni.
L’operazione consente a Fiditalia di proseguire nella diversificazione delle proprie fonti di finanziamento e nell’ottimizzazione del capitale regolamentare, grazie a un significativo trasferimento del rischio di credito (Significant Risk Transfer – SRT), sostenendo al contempo la sua futura crescita nel settore del credito.